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根据行为金融的研究结果,投资者是有限理性而不是完全理性,理性投资者的套利行为具有有限性,并不能够约束证券的价格。因此,在行为金融的框架下,单纯利用标准金融的证券投资收益度量方法来刻画证券的投资收益存在着很大的缺陷。要全面的度量证券投资收益必须考虑将投资者有限理性特点融入到现有理论模型中。 现有的文献中对证券收益的度量只是基于历史数据的统计,没有考虑投资者的心理偏差因素的影响。本文从投资者的有限理性特点入手,重点分析了现有的投资者心理偏差特点及现有行为金融理论模型所采用的研