【摘 要】
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本文首先研究复合二项对偶模型的最优红利策略.我们描述了一个完全离散的对偶模型.通过分析HJB方程得到了最优值函数,并运用了贝尔曼递归算法计算最优值函数和最优红利策略.
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本文首先研究复合二项对偶模型的最优红利策略.我们描述了一个完全离散的对偶模型.通过分析HJB方程得到了最优值函数,并运用了贝尔曼递归算法计算最优值函数和最优红利策略.接着考虑了最优值函数的两个逼近函数,并证明这两个逼近函数可以作为最优值函数的近似值.最后通过对数值实例的计算,说明了算法的可行性. 为了更切实际,接下来我们在离散对偶模型的基础上考虑带比例交易费注资的最优红利问题,并考虑分红贴现利率是随机变化的.我们描述分红和注资分别是关于{Ft}适应的随机序列.通过转换整个红利注资组合策略的值函数为相应的像函数,分析并讨论了像函数的性质和红利策略的算法.从最后的数值实例解中,我们还发现交易费小于一定比例时,注资情形下的最优红利总现值优于不注资的情形.
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