股指期货推出对现货市场影响的研究

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股指期货在我国已经过8年多的研究酝酿和4年的扎实筹备,已经确定在2010年4月16日进行首次股指期货合约交易。  本文正是在这种背景下,积极探讨了股指期货推出对现货市场的影响,集中研究了股指期货推出前后,它的推出对美国、日本股市的影响。本文首先研究了股指期货仿真交易数据,总结了股指期货仿真交易跟随标的指数变动的情况。然后运用数理模型GARCH分析了美、日的股指期货推出前后,该事件对各自股指波动的影响,得出了短期内有一定扰动,但方向并不明确的结论,具体的扰动方向由各国的其他因素决定。并在文末,根据笔者自己对股指期货的认识,提出了股指期货的推出对我国金融市场影响的推测。
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