虽然自改革开放以来,我国期货市场的发展不过30余年,但向世人交出的成绩却是惊人的,是发达国家期货市场花上百年才能达到的高度。08年上海期货交易所、大连商品交易所、郑州商品交易所三大期货市场总交易额达72亿元,环比增长75%。09年成交额超过13万亿元,环比增长近81%,商品期货交易量雄踞全球43%。随后一年,中国期货市场在全球金融危机下稳步前进,2010年上海期货交易所、大连商品交易所、郑州商品交易所和中国金融期货交易所四大期货交易所交易额超300万亿元,环比增长135.61%,上半年4月成功推出了股指期货,为丰富国内期货品种又迈出了坚实的一步,下半年一跃成为全球最大的商品期货市场。本文首先论述了我国期货市场自改革开放以来的发展,简要地把中国期货市场分为市场筹备与试点阶段(1988年到1992年)、期货试点与无序发展阶段(1992年到1993年)、清理整顿阶段(1993年到2000年)和规范发展阶段(2000年到至今)四个发展阶段,与在期货发展的过程中不断涌现出的问题,包括：无统一的登记结算体系和《期货法》,期货公司业务单一,市场对外的限制和缺乏投资者教育。在仔细研读国内外文献的基础上,得出本文的研究思路和方法。结合套利理论、大豆压榨套利理论、基差定价等,首先选取大连商品交易所2010年1月4日到2012年12月31日大豆、豆油、豆粕的连续收盘价,运用Excel和Eviews计量软件得出三者和大豆压榨利润在三年的历史时间序列图,并利用正态分布和历史数据得出大豆压榨利润在中国期货市场的正常波动区间为-200元／吨到-600元／吨。结合当时国内外豆类价格的走向分析出现图中价格走势的原因,将存在大豆压榨套利机会的时段用区域一、区域二、区域三、区域四表示。选用区域二做大豆反向提油操作。选取样本a1205大豆期货合约、y1205豆油期货合约、m1205豆粕期货合约在2011年5月15日到2012年5月18日之间的历史数据,并利用公式1、公式2和公式3得出此时间段存在大豆反向提油操作机会。在2011年12月15日卖出5手a1205大豆期货合约,同时买入1手y1205豆油期货合约和4手m1205豆粕期货合约,平仓时间点选择在2012年3月29日,最终盈利22020元,收益率达53.57%,证明大连商品交易所存在大豆反向套利机会,投资者只要判断准时机就能获得丰厚的回报。选用区域三做大豆提油操作。选取样本a1301大豆期货合约、y1301豆油期货合约、m1301豆粕期货合约在2012年1月19日到2012年12月31日之间的历史数据,并利用公式1、公式2、公式3得出此时间段存在大豆提油操作机会。在2012年9月6日进场买入5手a1301大豆期货合约,同时卖出1手y1301豆油期货合约和4手m1301豆粕期货合约。当压榨利润和套利基差均回到正常区间时,我们就可以选择反向平仓。我们选择在11月16日进行反向交易是最合适的,此时的压榨利润刚好在合理区间之外,交易对手也相当活跃,很容易找到操作的对手。所以,平仓时间点选择在2012年11月16日,最终盈利35240元,收益率68.63%。虽然实证是历史数据的回顾,具有现实意义,但同时我们也不能回避实证中存在的问题。区域二和区域三分别进行的大豆反向提油操作和大豆提油操作均带来了非常高的收益率,高收益背后是高风险,笔者就此归纳套利投资存在的特殊风险。最后,要想发展套利投资和实施中国期货市场“引进来、走出去”的策略,必须重视建设统一的登记结算体系和《期货法》、多样化期货公司经营业务、投资者教育等问题。