当前，我国利率市场化已步入实质性阶段，经过十多年的改革，人民银行逐步放开了多种利率，尚未放开的管制利率品种已经不多，利率市场化进程进入到市场主体参与市场利率形成和利率结构的新时期。从近期看，这将对我国货币管理当局的宏观调控，以及金融体系(包括银行、保险、证券等金融机构)的资金运作和资产质量都产生深远的冲击。为此，金融机构应充分利用目前的过渡时期，提高利率风险管理意识，强化风险定量分析技术手段，推行以利率风险为核心的资产负债管理模式，同时大力倡导金融创新，以积极方式进行利率风险的化解与防范。 本文从风险角度来看待利率市场化，以对利率市场化过程中的金融市场风险及其控制作为重点，详细考察利率市场化对金融行业各类型机构(包括商业银行、保险公司、证券公司、基金公司等)所造成的负面冲击，进而提出当前我国利率市场化过程中的利率风险防范措施。文章对利率风险的含义、产生原因以及利率风险的基本分类做了较为全面的介绍，重点探讨了资产负债管理技术在商业银行与保险公司的利率风险管理中的实际运用。此外，本文还结合当前我国实际金融环境，讨论了债券远期、利率互换、利率期货和期权等衍生金融工具在利率风险防范中的具体运用。 最后，鉴于利率市场化的推进意味着全社会利率水平的波动将更为频繁，利率风险给金融行业乃至宏观经济带来的冲击更为突显，本文试着借鉴西方成熟的利率风险管理经验，提出以下政策建议：进一步拓展货币市场的深度和广度；提高金融机构对长、短期利率的预测能力；完善利率风险管理的组织结构，进一步健全金融机构内部定价机制、成本约束机制和风险防范机制；加强资产负债综合管理：借鉴西方先进利率风险识别和管理技术，开发金融衍生产品交易规避利率风险；进一步增强监管能力和调控能力，解决利率市场化改革与财政政策、产业政策、汇率政策和国际收支政策等其他宏观经济政策的协调配合等。