上市公司财务报告是公司会计信息的载体,投资者以此了解公司经营状态与经营成果的基本情况,财务报告质量受到投资者及其他相关者的共同关注。财务重述是指上市公司对存在错误信息的前期财务报告进行重新表述并公告的行为。财务重述公告属于一种临时报告,其披露时间在正常会计报告公布之后,主要内容为对前期财务报告信息进行更正或补充。由于财务重述能够反映正常报告的低质量,可能会削弱投资者对公司会计质量的信心,且重述信息以坏消息为主,公司进行财务重述常常带来负面的市场反应,并增加企业资本成本与诉讼概率,对资本市场的效率与稳定都产生负面的影响。近年来,我国上市公司发生财务重述的数量、比例与频次都不断增加,引起投资者与学者的广泛关注。研究认为,财务重述行为是公司治理失效的体现,受到公司治理特征、财务特征、外部审计质量等各方面的影响。及时性是衡量会计质量的基本原则之一,及时进行财务重述披露对投资者进行合理投资决策、建立透明公平的资本市场具有重要意义,财务重述的及时性受到哪些因素影响值得探究。在上述背景下,本文对上市公司治理特征与财务重述及时性的关系进行研究,在相关理论与文献的基础上,以深沪两市对2011-2015年年报进行财务重述的上市公司为样本进行实证检验,以期丰富相关研究,对如何提高财务重述的信息质量提出建议。本文分为六部分,具体内容如下:第一部分为绪论,给出本文的研究背景、研究意义,概览财务重述现状及其相关研究内容的基本情况,阐述研究内容、研究方法,帮助读者明确本文的研究思路,提出本文的创新点。第二部分为文献综述,重点对财务重述分别从国外国内两方面进行梳理,随后对会计信息及时性以及公司治理相关内容进行梳理,在此基础上评述文献进行总结。第三部分为概念界定、理论基础和研究假设。通过界定财务重述的相关概念明确本文研究对象,介绍委托代理理论、信息质量理论及交易成本理论,并对公司治理特征与财务重述及时性进行理论分析,提出本文的研究假设。第四部分为研究设计,阐述本文的样本选择过程,表明数据来源,定义主要变量,并对分析模型进行设计。第五部分为实证检验与分析,首先对样本数据进行描述性统计,随后对主要变量进行相关性分析,再根据模型进行回归分析验证假设,分析实证结果,最后进行稳健性检验。第六部分为研究结论与建议,在实证分析的基础上得出结论,给出相关意见和建议,并对本文的研究不足进行总结,尝试为后续研究提供方向。本文通过理论分析及实证检验发现,管理者薪酬水平及管理者持股与财务重述时滞回归系数为正且显著,说明管理者的薪酬较高与管理者持股降低了财务重述披露的及时性;非绝对控股股东的持股水平与财务重述时滞回归系数为负且显著,表明不存在绝对控股股东时,大股东能够起到治理作用,但在实际控制人性质为政府的公司中,非绝对控股股东的持股比例与财务重述时滞回归系数为正且显著,治理作用消失。独立董事比例与财务重述及时性不存在的显著关系,但上市公司的实际控制人性质为政府时,独立董事比例与财务重述时滞呈显著负相关,表明在国有性质的企业中独立董事能够发挥更多的监督作用,应完善独立董事在董事会及其他公司事务中的参与程度,以加强对管理者的监督。本文创新点在于,一方面细化了财务重述的研究视角,由是否发生财务重述发展到财务重述的时滞,从会计信息质量的重要指标——及时性进行探讨,丰富了公司治理特征与会计信息质量的研究。财务重述时滞的数据通过手工搜集整理,具有一定的独创性。另一方面在管理者监督能力上考虑到我国存在特殊的产权性质,国有性质公司在我国经济市场中发挥着重要作用,产权性质对管理者的监督具有一定影响,本文将实际控制人性质纳入模型,考虑到政府在我国资本市场的特殊作用。