【摘 要】
：
期权是一种金融衍生产品,期权的定价问题是金融数学的核心问题之一.传统的期权定价通常都是假设金融市场是无套利、均衡、完备的,然而这往往无法解释真实的金融市场,使其应用
论文部分内容阅读
期权是一种金融衍生产品,期权的定价问题是金融数学的核心问题之一.传统的期权定价通常都是假设金融市场是无套利、均衡、完备的,然而这往往无法解释真实的金融市场,使其应用受到了一定的限制.1988年Bladt和Rydberg首次提出期权定价的保险精算方法.该方法不涉及任何经济假设,在有套利、不完备、非均衡的市场上也能适用.Bladt和Rydberg的基本思想是无风险资产按无风险利率折现,风险资产按期望收益率折现.他们认为欧式看涨期权的保险精算价格为CBR(S,t)=E[(e-u(T-t)ST-e-r(T-t)K)1{e u(T-t)Sr>e r(T-t)K}].其中μ为ST的收益率,r为无风险利率.2008年郑红,郭亚军给出了欧式看涨期权的另一种保险精算价格的定义：CZG(s,t)=E[(e u(T-t)ST-e r(T T)K)1{sT>K)].基于这两种定义,一些学者研究了期权的定价问题.本文将研究以下内容：首先,以欧式看涨期权为例分析这两种保险精算定义,通过分析比较认为Bladt和Rydberg的定义更合理.其次,在无风险利率r(t)遵循Vasicek模型的条件下,推导出欧式看涨看跌期权的保险精算定价公式.最后,借助测度变换及鞅方法,得到了指数障碍期权的保险精算定价公式.
其他文献
在我们生活的周围有很多的数学问题，这些数学问题贯穿于生活的方方面面，现实生活中，数学游戏有很多，比方说小朋友在打扑克时快算二十四、数学填框游戏等生活中的例子．这些游戏构成
由于幼儿的认知能力有限,所以通过阅读可以让幼儿去感受和接受语言,并从语言中获取智慧,进而丰富幼儿的生活。幼儿在对语言的学习过程中,可以学会以古鉴今,也能够学会推己及
随着中国航空工业技术的快速发展,航空上的交通管制受到了人们极大的关注,相关技术也得到改善。然而,即使在天气条件恶劣的情况以及在空中交通管制和过程控制问题上,指挥和支
我国著名教育家、思想家孔子曾经说过：“知之者不如好之者，好之者不如乐之者．”兴趣是最好的老师．学习兴趣是学生自主掌握学习的最好的动力，学生只有对所学的东西感兴趣，才会想学、
企业的发展壮大是企业与变化着的背景或环境不断对话的过程。纵观企业实践的演变可以发现,随着市场环境的变化,企业发展的走过了从专业化到多元化,再到归核化的路径。多元化
文章采用原子转移自由基聚合反应合成不同嵌段比的聚甲基丙烯酸甲酯-b-聚丙烯腈(PMMA-b-AN),研究其工艺条件对凝胶聚合物电解质(GPE)性能的影响。结果表明,AN添加量达到5%,PM
每五年,指导一段时期内交通运输体系发展的纲领性文件《交通运输发展规划》发布时,总是会引起行业大众及普通民众的关注热潮.2月28日,国务院发布《关于印发“十三五”现代综
汇率浮动是各国主要干预经济发展的货币政策，既是各国或各地区经济危机之后的首选货币政策，也是保持经济稳定的关键要素。20世纪30年代，凯恩斯认为面临经济危机，汇率浮动是重新快
新课标倡导:有效的学习活动不能单纯地依赖模仿与记忆,动手实践、自主探究与合作交流是学生学习的重要方式。通过动手实践、合作交流、总结规律和解决问题,不仅能培养学生探
支架现浇施工环节是桥梁工程上部结构施工的重要内容,其施工质量直接影响桥梁工程的整体质量。因此,在实际的桥梁工程建设施工阶段,施工单位要以工程整体施工特点作为出发点,