人力资本越来越成为证券公司综合竞争力中最有价值的资源,从而受到普遍关注和重视。尤其是从事证券行业多年的专业人员以及具备丰富证券公司管理经营的高管人员,他们长期积累的经验和新环境下的创新能力,更是决定着公司未来发展方向以及股东价值的提升。但是,长期以来我国证券公司公司治理机制不完善,高管人员激励制度不合理,导致高管人员缺乏工作积极性和创造性。因此,必须正确认识和充分尊重人力资本对于证券公司发展壮大的价值,建立高效的激励机制,从而调动经营者的积极性和创造性,实现公司价值最大化。随着我国资本市场不断发展壮大,证券行业规范逐渐确立,证券公司的发展进入了全新阶段,可以认为,当前证券公司实施股权激励的条件已经趋于成熟,同时证券公司纷纷上市也使股权激励制度的市场环境基本具备。因此本文主要研究的问题是:如何设计适合我国政策环境、并合理有效的股权激励模式,加大对证券公司经营者及高级专业人才的激励与约束,保护广大投资者的积极性,实现证券公司乃至资本市场的可持续发展。研究结构上,本文一方面总结了国内外关于激励机制的理论研究现状,结合证券行业特点,对我国证券公司高管人员股权激励设计进行理论研究,以期为证券公司改善治理结构提供有效指导。另一方面,通过对国内股权激励案例研究,提出现阶段证券公司值得借鉴的经验模式以及设计股权激励制度时可能出现的问题,同时给出股权激励设计时的要素分析和某券商激励模型的参考。