十九届四中全会再一次明确提出，我国要推进国家治理体系和治理能力现代化。政府审计作为内生于国家治理体系中的一个同时具备预防、揭示和抵御功能的“免疫系统”(刘家义，2012)，是国家治理体系的重要内容。作为党和国家发挥监督约束效应的必要手段之一，建立科学全面的审计制度是强化国有资本监督约束力度的重要机制，对于实现国家治理能力的现代化不可或缺。企业是推动区域和国家经济发展的重要因素(He&Tian，2013)，尤其是国有企业更是国民经济的主导，而国企的价值创造过程与投资活动密不可分，因而国企的投资效率将会直接与我国经济能否持续健康发展相联系。国有企业投资效率的提高对我国进一步落实高质量发展战略起到十分关键的示范和推动作用，对于培养全球竞争力的世界一流企业也尤为重要。因此，聚焦政府审计对被审计企业过度投资行为的作用可以从本质上证明政府审计的政策实施效果。基于此，本文提出，在2015年，国家进一步推出的审计监督制度，提出的“审计全覆盖”要求，会对国有企业的投资效率产生影响吗？
　　基于这一现实问题，本文在对有关文献阅读归纳后，从理论层面分析了国家全面审计对国有企业过度投资问题的影响，并提出了信息治理机制的作用路径，然后利用2015年国家推出“审计全覆盖”要求这一“准自然实验”，选用2011-2018年沪深A股国有上市公司与非国有上市公司作为研究样本，综合运用倾向得分匹配法(PSM)和双重差分模型(DID)进行实证检验。进一步研究中，我们按企业是否聘请了四大会计师事务所审计、机构投资者关注度这两个变量对样本进行分组检验，以此来检验“审计全覆盖”和其他外部治理机制的关系。另外本文还将样本根据管理层激励机制是否发挥作用、政府补助数量进行分组，来检验“审计全覆盖”在抑制国有企业过度投资方面的政策效果是否在不同的企业中存在差异。
　　根据以上研究，本文得出以下结论:相较于不会被政府审计的非国企，“审计全覆盖”显著降低了国企的过度投资水平。并且，我们发现“审计全覆盖”是通过提高信息透明度来抑制国有企业的过度投资。在进一步研究中，我们发现“审计全覆盖”能够作为外部监督的替代机制，在聘请非四大会计师事务所审计、机构投资者关注少的组里，即外部治理能力较弱的国有企业中发挥外部约束作用。并且，我们证明了审计政策对企业过度投资的影响在不同企业中是不同的，“审计全覆盖”在存在过度投资动机即管理层激励不足、拥有过度投资资源即政府补助更多的企业政策效果更显著。
　　本文研究，一方面从“审计全覆盖”这一外部监管环境角度丰富了抑制过度投资的研究内容，另一方面扩展了“审计全覆盖”制度经济后果的研究，为政府审计的外部治理作用提供实证依据。本文以国企的过度投资行为作为研究切入点，发现增强政府审计广度和深度可以更好地发挥监督职能，提高公司的治理能力，这对于国家进一步强化政府审计监督的地位和作用提供了有利的实证支持。本文研究结论为国家进一步针对国有企业制定合理的审计监督制度提供了一定的方向。这意味着，目前依然需要加快审计制度建设的步伐，提高对国有企业资源利用的有效监督，在制度层面上完善国有企业的治理能力。