2008年金融危机爆发后,专家学者们将危机的原因归结于美联储实行的低利率货币政策,即持续的低利率货币政策刺激了资产泡沫、信贷扩张,导致银行等金融机构的杠杆率大幅度提高,从而承担过高的风险水平,增加了金融系统风险,最终危机爆发。因此,金融危机后学者们开始将货币政策对金融系统稳定的影响作为研究焦点。本文通过研究货币政策对我国银行风险承担的影响,对于稳定我国金融系统风险具有重要的现实意义。本文首先对货币政策影响银行风险承担的国内外文献进行了梳理,总结了银行风险承担渠道与传统货币政策传导渠道的联系与区别,以及归纳了货币政策影响银行风险承担行为的四种传导机制。其次,选取了银行破产风险Z值和不良贷款率作为衡量银行风险承担的变量,央行存贷基准利率、法定存款准备金率和广义货币供应量M2的增长率作为货币政策的代理变量,选取我国68家中资商业银行2007-2014年的数据为研究样本,并依据银行资产规模性进行分组,具体分为总体银行、大型银行和中小银行。使用GMM估计方法实证检验了货币政策对我国银行风险承担的影响。最后,得出结论:(1)货币政策与我国商业银行风险承担之间呈现负相关关系,货币政策对我国商业银行风险承担具有显著影响。(2)在货币政策影响银行风险承担的过程中,大型银行和中小银行具有显著差异,大型银行对货币政策的反应不敏感,而中小银行对货币政策的反应敏感。(3)资产规模和资本充足状况不同的银行,其风险承担行为对于货币政策的反应不同,资产规模越大、资本充足率越高的银行抵御货币政策作用的能力越强,对货币政策变动的反应越不敏感。