我国逐步实现利率市场化已是大势所趋，放开后的利率会变动频繁，波动幅度增大，这也意味着我国商业银行的利率风险管理要有深刻的变化，利率风险管理方法和技术的研究和应用已经刻不容缓。因此，以理论研究结合实证分析来探索商业银行利率风险管理之路，具有积极的现实意义。商业银行在利率市场化进程中面临的利率风险，即阶段性风险和恒久性风险，然后，总结了利率风险管理的过程以及主要的管理方法，传统缺口管理并没有精确推导出最优缺口的大小，以及利率变动和最优缺口管理和商业银行经营绩效之间的关系。本文在预期效用最大化的框架下对最优资金缺口进行分析，同时讨论了最优资金缺口的性质。在实证部分，本文以2001至2005年的数据为基础，对我国商业银行利率风险问题进行研究，结果发现商业银行在面对利率风险调整缺口时具有滞后性，利率风险管理水平有待提高；接着，以某银行为例，进行了利率变动对商业银行利息收益影响的模拟分析；最后，以Flanery部分调整模型为基础，对商业银行的缺口管理绩效进行了实证，得出了每家银行的缺口管理特征，以及缺口管理与商业银行经营绩效之间的关系。最后，本文在利率走势预测的基础上，根据前面的理论分析和实证分析，本节在在从缺口管理的前提分析，缺口管理的操作策略和运用金融工程技术三个方面探讨了最优缺口管理在升息周期中的应用研究。