中国股票市场的有效性问题一直是一个争议很大的问题。根据弱式有效市场的特征，在弱式有效市场中任何投资者不能通过技术分析研究以往价格的运行规律而获得超常收益，即任何技术分析方法都是没有用的。本文从这一角度出发，通过检验CCI指标两种常规策略的收益性，通过运用MA指标优化CCI指标的投资策略并且检验投资者能否通过此策略获得长期而稳定的超常收益来检验中国股票市场的弱式有效性。文章首先利用上证综合指数检验了周CCI指标的两种常规策略，研究发现利用周CCI指标构造的两种常规投资策略可以在我国股票市场中获得显著的超额收益，这说明我国的股票市场并未达到弱式有效市场的要求。随后对运用参数为10的周MA指标优化的周CCI指标投资策略进行了检验，研究发现此策略可以优化原来的常规策略并且获得更加显著的超额收益，这更支持了前面的结论。由此得出在研究样本区间范围内，我国股票市场还不具备弱式有效性，投资者可以通过使用适当的技术分析投资策略来获得超额收益。