近年来,随着世界经济和金融产业快速发展,人们所承担的风险性质趋于多样性,尤其是自然灾害频繁发生造成损失额度的巨大提升,使得保险人不得不积极寻求除再保险之外的一种高效的风险转移办法,当面对其承保对象因遭遇了严重的自然灾害而蒙受巨额损失时,能有效的减弱并规避其自身所应承受的风险损失,于是1992年美国芝加哥期货交易所率先推出保险期货这种金融衍生工具.本文首先介绍了保险期货特点、在转移风险中的应用、优势分析,并且通过对巨灾的综述,介绍了巨灾保险期货期权的研究意义.然后通过对于巨灾的特点分析,建立了对数正态跳跃扩散模型下亚式期权的定价模型,本文分别应用保险精算方法和风险中性下的鞅方法对巨灾保险期货期权进行定价.即给出几何平均欧式看涨保险期货期权的定价公式.最后,简要介绍了我国的巨灾保险市场现状,我国还没有实现巨灾风险证券化,那么作为风险证券化其中之一的巨灾保险期货期权在我国也还未推出,通过对巨灾保险期货期权宏观优势和必要性的分析,以及巨灾保险证券化在我国的可行性发展,根据美国巨灾风险证券化对我国的启示,提出在我国发展巨灾风险证券化的建议以及为应用该方法的定价公式.