本文在有效市场理论和行为金融相关理论进行梳理的基础上,以人民币市场和美元市场为例,以SDR货币篮子中货币间汇率作为主要研究变量,选取2016年1月1日至2017年1月1日期间的日交易数据,采用johansen协整分析方法对美元市场和人民币市场分别进行了检验:发现人民币市场与美元市场整体有效性较强,但是依旧存在部分非有效市场。在此检验结果的基础上,本文继而提出了渐进有效市场概念,对影响一国外汇市场有效性的主要因素进行了总结,并且在结论部分提出了增强我国外汇市场有效性的若干建议。市场弱式有效的不满足也在理论上验证了统计套利的可行性,本文随后引入了统计套利相关理论,并对其原理与过程进行了阐明,同时选用之前的协整分析结果,对欧元兑人民币和日元兑人民币数据进行统计模型设计并测试交易,取得了一定的投资收益。在该部分本文还提出了统计套利的二分法步骤,在交易风险控制上提出应用大数定律规避破产风险。