随着2006年底我国金融市场的全面对外开放，利率、汇率市场化的水平不断提高，资金拆借市场、债券交易市场、黄金交易市场和票据交易市场的建立和发展，以及金融衍生品交易管制政策的逐步放宽，金融市场风险对我国商业银行的威胁已经越来越大。为此，早在2004年底中国银监会就颁布了《商业银行市场风险管理指引》，并于2005年底又颁布了《商业银行市场风险监管现场检查手册》，要求并监督我国商业银行对自身的市场风险进行管理。其中，最为重要的是市场风险的计量。而本文的核心就在于对商业银行外汇风险的计量，因为外汇风险无法计量，就无法管理，更做不到有效管理。与国外同类银行相比，我国商业银行在外汇风险计量上存在较大差距。例如，外汇风险敞口分析法在国外是20世纪70—80年代所普遍使用的风险计量工具，而我国的商业银行才刚刚开始尝试计算风险敞口，有些银行甚至至今都不能准确算出本行所承担的单一货币的敞口头寸和所有外币的总敞口头寸。另外，很多国内商业银行尽管从国际上引入了Kendor+Panarom a等标准化的风险计量系统，能够计算VAR值，但由于各种原因，国内商业银行风险管理人员专业化水平程度不高，即便涌现一些优秀人才，也会因激励不够或是工作环境不理想而大量流失，造成了银行对外汇敞口、VAR方法理解不充分、应用不合理的结果1。因此，本文就此分析了外汇敞口法、VAR法的理论及各自的优劣，并从实证的角度对国内—具体银行的外汇风险值进行计算，从而为国内商业银行计量外汇风险提供一定的借鉴意义。 本文大体上分为三个部分。第一部分是本文的绪论，主要介绍了本文的研究背景、研究意义、国内外参考文献的文献综述及本文的研究方法。第二部分是本文的核心，分别重点介绍和分析了两大外汇风险计量方法，即外汇敞口分析法和VAR分析法，并将两者与中国银行2007年年报上的相关数据结合，有针对性的分析了在一定条件下中国银行的外汇风险状况，从而揭示了这些计量模型的实用性。第三部分将对国内商业银行提出一些使用这些计量模型政策上的建议。