近年来,我国金融监管体系不断完善,监管政策密集出台,金融市场正处在逐步深化与完善、机遇与挑战并存的阶段,金融业综合化经营趋势明显。为把握市场机遇,增强自身实力,抵御市场风险,金融行业掀起了一股重组浪潮。自中央及省市推进新一轮的国企混改以来,国家着力发展多层次资本市场,鼓励利用资本市场实施资源优化配置。诸多国有金控平台正利用这一契机进行资本运作,实施为国有资本证券化。本文以中国首例地方金控上市平台越秀金控为例,从微观的操作层面研究资本运作在地方金控平台上市中的运用,通过对越秀金控注入广州友谊过程的介绍,分析其并购重组动因、上市主体与路径的选择、交易对价的确定以及并购重组后的协同效应,试图为此模式在我国地方金控平台的推广延伸提供可行的参考借鉴。通过对案例的分析,得出以下启示与建议:第一,地方金控平台需要结合自身发展战略因地制宜地进行资本运作;第二,地方金控平台可利用我国产业结构转型升级的机遇实施产融结合式的资本运作;第三,平衡各方利益是并购重组成功实施的关键因素;第四,利用金融市场的政策契机,在资本运作过程中严守规则红线,依法依规进行上报审批;第五,结合金控平台当地的区域发展规划,在谋求自身壮大的同时助力区域经济发展;第六,国有地方金控平台可利用国资委统一协调优势,利用资本市场进行国企混改。