电力工业的市场化改革首先在发电侧引入竞争。发电商在追求盈利最大化的同时还要独立面对各种风险因素,因此研究发电商的收益及风险评估是十分必要的。针对发电商的售电特点,将对其收益和风险的分析分为长期和短期两个方面。借鉴现代投资组合理论中的Markowitz模型,推导了长期售电组合的有效前沿,并针对该模型的不足,引入E-CVaR模型对其进行改进。结合效用理论建立发电商的长期售电决策模型,分析敏感因素对其售电分配的影响并定量评估风险的大小。建立了发电商短期售电收益及风险评估框架图,对具体的模块和影响因素进行了详细探讨,并通过实际算例验证。建立发电商内部机组组合优化的一般模型,并采用改进的动态规划法对实际算例进行了计算。研究成果能为发电商制定合理的长期、短期交易计划提供有效的依据。