在我国,伴随着利率市场化改革不断深化,金融创新蓬勃发展,影子银行已经发展成为一股不可忽视的金融力量。毋庸置疑,影子银行在为中小企业提供的资金支持发挥了积极作用,但是由于影子银行一直游离于监管之外,且近年来相关研究表明信贷传导渠道并未达到预期效果,所以探究影子银行对货币政策信贷传导渠道的影响并提出相关政策建议是目前研究的重要课题,也是央行在实施货币政策时必要考虑的一方面。所以本文也从相关问题出发,研究影子银行对货币政策信贷传导以及信贷传导效应的影响。在国内外已有成果的基础上,本文主要从以下几个方面展开进一步的研究:一是基于影子银行既可以改变信贷市场供给、又能够作为一种可选择的融资方式改变信贷市场需求的考虑,同时兼顾信贷市场的需求端和供给端将影子银行纳入到CC-LM模型中构建理论模型,并由此分析了影子银行会强化扩张性货币政策效果,弱化紧缩性货币政策效果。二是以构建的理论模型为基础、并结合其他影响信贷规模的因素,运用含有时变参数的状态空间模型,从实证层面检验了影子银行规模对我国信贷规模的影响,研究表明影子银行会强化扩张性货币政策效果,削弱紧缩性货币政策效果。三是考虑到影子银行主要是通过影响信贷规模、进而作用于产出和通胀,所以文章运用误差修正模型(VECM)进一步探究了影子银行对我国货币政策信贷传导的产出效应和通胀效应的具体影响,结果显示影子银行通过作用于货币政策信贷传导渠道而引起产出增加、通胀增加。四是对理论和实证层面上得出的主要结果进行总结和归纳,最终从扩大信贷规模统计口径,将影子银行纳入其中、数量型向价格型政策工具调控转型、规范非正规金融,发挥影子银行长期作用、影子银行加强内部管理,主动配合货币当局工作四个方面提出有利于货币政策信贷传导机制的良好运行的政策建议。本文主要运用了文献研究、模型分析以及经济计量分析等方法探讨了影子银行与货币政策信贷传导机制之间的关系。并在以下两个方面进行了创新:一是从信贷市场需求端改进CC-LM模型,因为中国现行的金融正规体系下,各类企业都可将影子银行资金视为一种可选择的融资方式,所以影子银行的出现并不只是影响资金供给,也会增加信贷需求。第二,在实证研究方面,运用含有时变参数的状态空间模型研究影子银行对货币政策信贷传导机制的影响。该模型能刻画影子银行规模对信贷传导机制的动态变化影响,克服了固定参数模型的缺陷。