2008年席卷全球的金融危机给世界经济造成巨大的损失,各国央行和国际经济组织开启了对现行货币政策框架和金融监管制度的大反思。金融稳定目标引起了人们的极大关注,在过去通货膨胀目标制取得巨大成功的情况下,金融稳定目标往往被放在了物价稳定目标之后,只有当金融体系的不稳定对实体经济造成重大影响时才会对金融失衡问题进行处理。而金融危机使得以格林斯潘为代表的“事后处理”理论受到强烈的抨击,对金融市场的自由放任是导致此次危机的主要原因。各国纷纷掀起金融体制改革的浪潮,突出金融稳定目标,强化金融监管成为了学界和务实界的共识。宏观审慎监管在金融稳定和防范系统性金融风险方面的突出作用也引起了大量学者和政策制定者的关注和深入研究。在这样的背景下,研究金融稳定目标下我国货币政策框架的调整,并从宏观审慎视角分析我国货币政策的最优选择,对完善我国宏观调控框架,维护经济平稳运行有着非常重要的意义。本文首先对系统性风险、通货膨胀目标制等相关概念进行阐述,在此基础上梳理了货币政策相关的理论的发展,指出过去通货膨胀目标制在物价稳定目标上取得巨大成功的同时,也为金融体系积累了大量的系统性风险。金融危机之后国际上对金融监管体制进行了反思与研究,各国逐步建立起以防范系统性金融风险为核心的宏观审慎监管体系。其次,结合我国货币政策的发展与现状,对货币政策是否应该超越物价稳定目标这一问题进行了分析。通过建立四部门的DSGE模型,利用中国的经济运行数据进行校准和参数估计,分别比较不同货币政策的效果,对比选择出适合我国国情的货币政策。我们的研究结果表明:(1)过度杠杆化和风险承担使得金融体系愈发脆弱;(2)物价稳定并不能保证金融稳定乃至宏观经济的稳定;(3)宏观审慎视角下,泰勒规则式的货币政策有助于实现我国物价和金融稳定的目标。