对开放式基金进行科学合理的考核评估是保证基金业良性发展的前提与基础。客观的基金评价能为投资者提供准确的投资信息参考，引导其正确识别基金的投资风格和投资价值；客观的基金评价能为基金管理公司的投资控制、人员激励和产品营销提供有利的信息支持，形成顺畅的投资与管理的反馈机制；客观地基金评价可为金融监管部门进行基金监管提供可靠证据，保证监管的力度和有效性。可以说，开放式基金的健康发展离不开基金评价的制度支持。 对开放式基金进行评级是一项极为复杂的系统工程，必须建立系统的开放式基金评级系统来对各只基金的业绩进行评估。本文以此为研究主线，首先对国内外现有的基金业绩评级理论与方法进行对比研究，对美国晨星公司及国内主要证券公司所建立的评价体系进行汇总分析；并构建出面向投资者的业绩评价体系。最后选取关键指标对开放式基金在2005年8月底的绩效进行了评估。 本报告的主要研究成果及创新体现在以下几点： 1．对各种基金业绩评价方法进行了系统的总结，指明了各类指标特别是较为经典的风险调整收益指标在评价过程中由于应用不当可能导致的错误。 2．对晨星评价体系和国内主要券商的基金评价体系进行汇总分析。 3．对开放式基金的收益和风险进行总结并对其进行评估，并指出标准方差在度量风险方面的不足，提出用风险价值衡量风险更合理，并指出在衡量我国的开放式基金市场的风险价值时采用历史模拟法更为适合。 4．设计出针对投资者的基金评价体系，对星级评价指标的设计进行探索。在衡量基金的业绩时，选用动态的比较基准，并针对不同的基金类型选用不同的市场比较基准进行分析，采用风险价值指标来衡量基金的投资风险。对星级评定准则，进行了一些探索。 5．按照基金的投资标的对开放式基金进行分类，并按照最新季度公布的实际投资构成对基金进行分类。 6．对2005年开放式基金进行实证分析，总结出我国各类开放式基金的若干特点。