当今世界，控股的集中是世界各国越来越明显的一个共同特征。以前有关于公司治理的分析都是在分散的股权结构基础上展开研究的，但是随着经济的发展，股权结构发生变化，越来越多的股权慢慢被少数人所控制，一股独大的结构也越来越普遍，之前的研究结论受到了质疑。虽然第一大股东处于控股地位且发挥对管理层监督的积极作用，有利于提高公司业绩，但持股过高会导致严重的股权失衡，产生对中小股东的侵害效应，对公司业绩有不利影响。系统研究大股东治理行为，并且讨论大股东与盈余质量的关系，提出改进方案，是完善我国经济市场的必然选择。文章为了说明第一大股东对盈余质量产生的影响，从理论和实证方面分别进行了研究。第一大股东的两大要素是持股比例和股权性质，文章就是从这两个角度出发，总结了前人的研究经验与结论，从理论层面进行分析。然后，采用基本盈余反应系数模型，度量了第一大股东持股比例对盈余质量的影响程度，并且得出结论：（1）第一大股东持股比例与盈余质量呈现出显著的N型关系；（2）股权性质对盈余质量有显著的影响，第一大股东为国有股的上市公司的盈余质量显著低于第一大股东为非国有股的上市公司。