历史经验表明,系统性金融风险的过度积聚而导致的金融危机,对金融体系的正常运行、国际宏观经济环境、各行业产业链甚至国计民生都会造成极大的负面影响。近年来,中国面临着新冠疫情、全球经济增速放缓、通胀输入等巨大外部压力,仍坚持深化金融业对外开放,对内坚定进行产业升级,金融体制完善等一系列长远举措,当下复杂的经济金融状态,既是挑战更是机遇。在金融市场对外开放大背景下,坚持不爆发系统性金融风险的底线,需要建立完善的符合当下中国国情的系统金融风险测度与识别模型。围绕这一主题,本文一方面利用风险计量模型,评估我国系统性金融风险的累积程度,积聚程度越高说明当期面临的风险压力越大。另一方面,进一步引入风险识别模型,通过风险识别模型,可以对风险高低状态之间的转换概率进行测算和识别,当风险状态出现较大突变,意味着金融风险积聚程度与当前金融发展程度、制度及监管出现了不匹配,发生系统性金融危机的概率较高,需要及时采取有效的防范政策。本文首先对金融开放、金融风险、系统性金融风险等重要概念进行了明确的界定,而后根据金融风险与危机的基础理论,进一步研究了系统性金融风险的成因和金融开放背景下金融风险的传递机制,为后续实证模型的构建提供了必要的理论支持。在模型构建过程中,本文基于2012年至2021年的月度经济数据,构建了包括金融开放维度在内的9大宏观维度,36个基础指标,使用投影寻踪模型合成并追踪系统性金融风险综合指标（CISFR）,完成了对系统性金融风险聚集水平测度的评价模型。然后,引入马尔科夫区制转移模型,对风险状态的高低转移概率进行测算,进一步在测度的基础上识别风险状态突变的拐点,更好地对系统性金融风险进行预警。最终,以当下中国宏观环境结合测度模型中影响因子权重和相关性强弱,给出系统性金融风险的具体防范措施。本文主要结论为:在我国金融体系和监管机制不断完善的过程中,合理的金融开放对系统性风险具有一定的抑制作用:构建的测度与识别模型反应出我国当前暂无发生系统性金融风险的可能,但整体风险处于较高水平,需要密切关注风险状态;通过研究发现对我国系统性风险影响较大的六个指标,其中金融开放与金融机构两个维度最为重要,要加强显著性指标维度的政策建议,保障我国金融稳定发展。