利率是资金的价格，应该由市场上资金的供求关系来决定，西方发达国家始于上个世纪80年代的利率自由化实现了这一点。我国利率市场化的进程近来有所加快。十六大提出，要稳步推进利率市场化改革，优化金融资源的配置。同时，人民币自由兑换的呼声渐高，外管局长郭树清称将加快人民币资本项目下自由兑换进程，人民币自由兑换后，本外币之间的自由转换将使汇率波动幅度加大，并且影响利率变化，在利率市场化的情况下对利率风险有放大效应，利率变化影响人们的利益分配，给投、融资主体带来风险。利率市场化肯定会给四大国有商业银行带来一些不利影响，给它们的经营和管理带来巨大挑战。事实上，2001年中国入世后，四大国有商业银行已经遇到了外资银行的激烈竞争。在此基础上，应对好利率风险的挑战对它们来讲是严峻的考验。 如何应对利率市场化、人民币自由兑换和外资银行竞争的挑战?笔者认为，四大银行首先要加快产权改革步伐、建立良好的法人治理结构并确保公司治理机制的良好运行；其次，四大银行应该加快降低资产不良率，努力发展中间业务并改善经营收入结构；第三，它们必须向外国银行学习并掌握先进的利率风险管理方法。 发达国家关于利率风险管理的研究和实务较有成效，金融工程学为我们提供了管理利率风险的多种金融工具，主要包括远期利率协议、利率期货合约、利率互换以及期权等等金融衍生产品。我国管理利率风险的研究比较薄弱，引入国外先进的管理技术很有必要。 本论文作者试图研究四大商业银行在利率市场化后如何应对挑战，论文作者首先分析了我国的利率市场化进程及其影响，然后分析了入世后外资银行对四大国有商业银行的冲击，并且探讨了人民币自由兑换对它们的影响。在此基础上，论文探讨了四大商业银行可以采取的对策。由于资料及作者的知识结构和研究能力所限，这些研究仍是粗浅的和尝试性的，希望能对进一步的研究有所裨益。