【摘 要】
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汇率是一个国家用于衡量对外经济形势的评估指标。汇率波动在一定程度上会增加资本在全球市场流通的风险,外汇市场的稳定与汇率的稳定成正比,汇率越稳定,外汇市场越稳定。此外,对汇率进行有效预测有利于加快人民币国际化的进程,进一步消除美元霸权对世界贸易的阻碍。基于此,汇率具有较高的预测价值,同时人民币汇率的走势也吸引了更多的关注。本文选取2010年1月至2021年9月的人民币兑美元汇率的月度数据,搜集了包括
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汇率是一个国家用于衡量对外经济形势的评估指标。汇率波动在一定程度上会增加资本在全球市场流通的风险,外汇市场的稳定与汇率的稳定成正比,汇率越稳定,外汇市场越稳定。此外,对汇率进行有效预测有利于加快人民币国际化的进程,进一步消除美元霸权对世界贸易的阻碍。基于此,汇率具有较高的预测价值,同时人民币汇率的走势也吸引了更多的关注。本文选取2010年1月至2021年9月的人民币兑美元汇率的月度数据,搜集了包括GDP、利率等22个汇率影响指标,分别采用了主成分分析法、GARCH模型、SVM模型、XGBoost模型,进行了汇率影响因素分析及预测研究。基于优势互补的原则,提出了PCA-SVM、PCA-XGBoost、GARCH-SVM、GARCHXGBoost、PCA-GARCH-SVM、PCA-GARCH-XGBoost等多个组合模型用于汇率预测。其中,在PCA-GARCH-XGBoost模型中,首先利用主成分分析法对变量进行降维处理,再利用GARCH模型得到汇率的波动率序列,将影响汇率波动的自身因素加入到模型中,最后利用XGBoost模型对人民币汇率进行预测。实证分析结果表明,与单一模型SVM、XGBoost相比,组合模型能够结合不同模型的优点,因此具有更佳的预测效果。其中,本文提出的PCA-GARCH-XGBoost组合模型具有更高的预测准确度,可以为外汇市场的参与者在制定相关政策、进行投资决策与规避汇率风险等方面提供更为合理有效的参考依据。
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