多元化经营能起到降低企业风险、增强企业举债能力以及形成内部资本市场的正面作用，因此随着经济全球化的不断发展，越来越多的公司将多元化作为扩大企业规模和降低企业风险的一项战略选择。但其负面影响也不容忽视。已有的研究表明多元化公司普遍存在着折价现象，从公司实施多元化动机上来看，管理层和公司所有者之间的代理冲突是造成公司多元化折价的重要原因。因为随着公司多元化经营程度的提高，公司信息不对称程度越来越严重。信息不对称程度的加深为管理层牟取私利创造更大的空间，进而增加公司的代理成本和协作成本。在两权分离的现代企业制度下，股东常常没有足够的能力去监督经理层，致使经理层掌握着公司的控制权，从而造成了内部人控制。因此，如果外部监督机制不能对管理层进行很好的监督，公司的管理层就有机会采取多元化经营战略来实现私人的各种利益，从而损害公司价值，造成多元化公司的折价现象。基于代理成本理论，诸多研究探讨了董事会特征、股权结构和债务杠杆等治理机制对多元化动机与多元化折价的影响，但鲜有研究证实了上述机制可以有效地减缓多元化公司的代理问题，如Gonzalo和Stefan（2010）发现负债虽然可以有效地发挥治理功效以减少公司的可操控应计，但其对多元化公司可操控应计的抑制功效并不显著，其原因在于多元化公司经营与财务信息的复杂性使得债权人难以掌握债权监督所需要的足够信息。显然，对于缓解多元化公司的代理问题，或许需要更为有效的治理机制。审计需求理论认为，审计能够提高会计信息质量，并通过信号传递使公司资源得到更优配置。这是市场对审计存在需求的原因。审计师一般按照特定的程序来收集进行审计判断所需的证据，然后对客户财务报表的公允性进行评价。而在代理理论下，独立的外部审计可以通过提高公司会计信息的可靠性来缓解经理人与股东之间的信息不对称程度，进而降低公司的委托代理成本。一般认为，大规模的会计师事务所更可能在信息技术和行业专业技能上加大投资以识别并发现多元化公司的盈余管理问题，而上市公司选择这类规模大、质量高的会计师事务所的行为就是审计师选择行为。但迄今为止我国鲜有研究考察多元化公司的审计师选择行为以及审计师选择行为对多元化公司代理成本及价值的影响。因此，本文以2003-2011年间的A股上市公司为研究样本，首先分析并实证检验了代理成本如何影响多元化经营公司的审计师选择行为，并在此基础上进一步考察了选择高质量审计师是否能够对多元化折价起到缓解作用。本文发现：第一，代理成本是多元化公司选择高质量审计师的一个重要原因，具体来说多元化公司的代理成本越高，选择高质量审计师的概率也就越大。第二，进一步的检验发现审计师选择行为能够影响多元化企业的价值。具体而言，选择高质量审计师能够有效地降低多元化公司的代理成本，最终有助于缓解公司多元化折价现象、提高公司的价值；第三，最后本文还发现控制人性质会对多元化公司选择高质量审计师的后果产生影响。通过将全样本区分为政府控制公司和非政府控制公司，发现对于非政府控制的多元化公司，公司选择高质量的审计师更能抑制其多元化折价现象，但对于政府控制的多元化公司，审计师选择与公司价值的关系并不明显。即对于政府控制的多元化公司，选择高质量审计师并不能有效抑制公司的折价。本文包括六个部分：第一部分是引言，介绍了多元化公司审计师选择动因及后果的研究背景，研究目的和意义以及本文的基本框架；第二部分进行了相关文献的回顾，包括国外文献回顾和国内文献回顾；第三部分主要对多元化公司审计师选择动因及后果的理论基础进行了阐述。主要包括审计师选择动因及后果理论、多元化相关理论以及代理成本的相关理论；第四部分是理论分析和假设提出。第五部分是数据描述、实证检验结果及解释。第六部分是本文的研究结论以及建议。