商业银行参与债券业务,增强了服务实体经济的能力,满足了客户多元化融资需求,促进了多层次资本市场健康发展,也是自身转型发展的内在需求。Y银行作为国有四大行之一,开办债券业务经验丰富,市场份额高,具有强大的客户基础和专业的业务能力支撑,但随着监管政策变化,金融行业竞争白热化,债券市场违约事件不断爆发,面临极大的发展压力。Y银行云南省分行作为一级分行,处于云南省全力补齐基础设施领域短板的重要时期,蕴藏债券业务发展机遇,而债券信用风险事件影响市场投资人信心,又加剧了债券业务发展挑战。本文以Y银行云南省分行为例,从促进发展、防范风险的角度出发,开展商业银行信用债业务发展研究。本文从信用债业务相关理论入手,介绍信用债及产品分类,银行参与信用债承销的方式及业务流程,并对信用债承销业务的包销风险、法律风险、声誉风险和成本风险进行了概述,通过分析Y银行云南省分行信用债承销业务的宏观环境和竞争环境,以及经营信用债业务中存在产品同质化严重、创新乏力,承销费议价能力较弱,业务拓展及客户拓展渠道单一,营销模式较为被动,风险管控压力较大,专业人才紧缺等问题,并提出完善债券业务的对策,包括拓展客户规模,丰富创新产品,强化风险管理、加强专业人才队伍建设、健全科学有效的激励机制。本文创新点之一是研究视角,以信用债承销业务份额连续多年领跑同业的Y银行为研究对象,更具有推广价值,本文创新点之二是风险分析与业务发展策略并重,提出的发展建议更具有参考价值,本文的创新点之三是论文充分运用了大数据分析方法,对当前银行债券业务进行了分析研判,提出的论点更具有支撑力。希望本文研究成果有助于Y银行进一步完善内部管理,巩固市场优势,实现健康及可持续地发展,有较强的实践意义,同时为国内其他商业银行发展信用债承销业务提供有益借鉴。