近年来,我国受到了国际经济大环境的影响,商业银行的资产质量出现下滑,同时信贷业务规模的扩张导致资本充足率下降,日趋严格的外部监管也对资本充足率提出更高的要求。在这样的背景下,商业银行为了提高资本充足率争先恐后地发布了不同的再融资方案,而发行可转换债券在这些再融资方案中是受众面较广且较有效的再融资方式。虽然可转债在我国产生和发展的时间并不长,但是我国的可转债市场近两年有很大的发展。2018年我国各大银行开始疯狂发行可转债,大大超出市场预期。本文对中行转债的融资动因与存续期前中后十年产生的融资效果进行了深入研究,主要的研究目的是为准备选择通过可转债来筹集资金的银行提供一些有益的参考价值,期望为中国银行和其他国有商业银行提供借鉴,丰富与可转换债券相关的研究成果。本文主要采用案例分析的研究方法,将中国银行在2010年发行400亿巨额可转债的事件作为案例的研究对象。在对有关可转债发行动因与效果的相关文献和在后文所用到的相关理论进行介绍的基础上,结合对案例银行中国银行的基本情况与中行转债的发行过程和主要内容的介绍,详细地利用相关指标从资产质量、负债结构与资本结构、股权结构、资本充足率以及股价变动这几个方面对中国银行利用可转债再融资的动因与融资效果进行进一步地研究,提出中国银行选择通过发行可转换债券进行融资可能存在的动因,通过相关指标来证明这些动因以及体现的理论依据是否存在,找出相关理论、动因与效果之间的内在联系。在对中国银行通过发行可转债进行融资动因以及可转债融资带来的经济后果进行综合分析后,发现中国银行发行可转债提高了资本质量,优化了负债结构、资本结构和股权结构,及时并且有效地补充了银行所需的资本金。与此同时,中国银行发行的可转债在较短的时期内对中国银行未来的发展能力和股价产生了一些正面的影响。虽然发行可转债对于银行有很多好处,但同时也会产生不小的风险。所以在现在火热的可转债市场上银行应该加大监管力度,避免发行可转债带来的一系列风险。在正确使用可转债进行融资的同时,商业银行也应该提升自身资本的创造力,增强银行的内源融资,要灵活使用各种融资方式。我国的商业银行应该灵活运用可转债这种融资工具,谨慎选择发行时机、控制发行规模、恰当设计到期期限,实现可转债融资的创新与发展。