中国房地产行业正在从增量时代向存量时代迈进,我国不动产信托投资基金（REITs）也方兴未艾,如何将二者有机结合起来,利用资产证券化的思维,拓宽房地产企业融资渠道,降低杠杆率,加深其与金融行业的联系,是房地业和金融行业的一个重要课题。而将不动资产通过证券化的方式提升流动性,既是房地产行业为盘活存量、解决自身融资问题开展的积极探索,也是我国金融业创新进行的有益尝试,而REITs就是一种将不动产进行资产证券化的重要手段。通过对相关产品的发行效果来看,REITs不但能够提升资产端的流动性、降低经营风险,还能够很大程度上保障证券端的投资收益,有着很强的投资防守能力。另外,随着近些年来行业内集中程度不断提升,房地产行业先后出现了一批巨型房企,给我国中小型房企造成了很大的压力,他们在应对房地产行业系统性风险的同时,还要应对大型房企带来的冲击,他们也迫切地希望开辟一条不受融资主体限制的融资方式,来应对外界带来的冲击。而且标准的资产证券化产品仅以资产的价值作为参照指标,对融资主体自身信用评级并无要求,这对一些自身信用评级较差,且面临融资难的中小型房企有着很好的普适性。所以,REITs对于帮助我国房地产行业转型发展和金融领域创新都有着重要的作用。本文采用了梳理文献法、对比分析法及案例研究等方法,对2017年发行的类REITs产品“勒泰一号”专项计划的组织形式、交易结构、投资收益、风险控制等方面进行分析。着重分析其作为境内首支不依赖主体评级发行的REITs产品,以及首支以非一线城市优质地产为底层资产的REITs产品,研究其成功发行的意义,从中总结经验,以此为据,为我国未来REITs产品的推广应用发现可能产生的问题和提出对应解决方案。特别是,在后疫情时代,经济增速严重下滑的背景下,通过对“勒泰一号”从产品设计到成功发行这一过程的研究,来为一些自身信用较差、流动性资金紧缺,但拥有优质项目和资产的中小企业,开辟一条通过发行REITs产品的融资道路,对于解决其融资难、融资贵的问题,有着十分积极的现实意义。