中国证券市场已发展了十余年，证券投资方式也已经逐渐被社会大众所接受。但近年来上市公司的亏损面和亏损额较大，部分上市公司甚至出现了严重的财务危机成为ST公司(ST即“特别处理”)，投资者潜在的市场风险很大。如何对上市公司进行风险鉴别已经成为广大投资者十分关心的问题。此外，尽早地预测上市公司财务发展状况，并洞察其财务危机，对于监管层准确识别盲目融资公司，投资银行有效发掘潜在服务客户，贷款银行、供应商等利益相关者调整客户关系政策及公司管理层改善经营管理都具有十分重要的意义。陷入危机的公司一般在危机发生之前就会显露出种种迹象，这些迹象通过财务数据的表现尤其明显。因此，如何利用会计数据、采用恰当的财务指标、通过建立数学计量模型对企业财务危机进行预测，成为了一项重要的研究课题。已有的文献表明，多数研究者建立的财务危机预警模型都是根据本国所有企业的年报来建立的。那么，同一模型是否适用于同一国家的不同地区?相同的财务比率在不同区域的的差异显著性是否相同?这些都很值得思考。为此，本文致力于建立不同区域的预警模型体系，根据不同地区上市公司的年报数据建立预警模型。有了这样一种不同区域的财务预警模型体系，就可以较好地对不同区域的财务危机作出预警监测。本文针对目前国内财务预警研究忽视区域因素对建模的影响，从理论和实证两个角度展开了较为全面的分析。文章以北京、上海和广东2001-2006年被ST的所有上市公司为样本，运用SPSS13.0统计分析软件，对三省市上市公司分区域、分行业进行了财务预警研究，分别建立了三省市上市公司t-2年和t-3年的Logistic财务预警模型和Fisher’s判别模型，对被处理前两年的预警识别率分别达到了100％、100％、100％、91.7％、100％、87.5％，实证研究结果表明分区域建立的企业财务预警模型具有较高的判别准确率，有较高的研究价值，可以作为上市公司财务危机预警有效的预测工具。