近几年,企业通过合并重组来整合资源、扩大业务规模、提升市场影响力的现象十分普遍。据Wind数据统计,自2015年以来,我国合并市场的规模始终维持在每年万亿元以上。在合并浪潮中,一种特殊的合并方式——“分步合并”逐渐被很多企业所运用,如“科斯伍德分步合并龙门教育”、“平治信息分步合并深圳兆能”,以及“光韵达分步合并通宇航空”等。这种合并方式的基本流程是先取得被合并方的控制权,再对剩余股权进行收购,最终完成对标的资产的全额收购。这些企业为何倾向于“化简为繁”的分步合并策略?是否是利用分步合并与一次性合并之间的会计准则差异来规避商誉?是否是商誉频频爆雷压力下的盈余管理之策?是否违反了会计准则的“实质重于形式”原则?为了论证上述命题,本文通过五个方面展开研究。一是从企业合并与商誉的基本概念入手,对分步合并与商誉规避的基础理论关系展开分析;二是系统性地统计分析了国内合并规模与A股市场商誉规模的现实情况,并重点对分步合并的现状,以及分步合并与商誉规避的现实关系进行统计研究;三是选择科斯伍德分步合并龙门教育的案例,深入论证分步合并与商誉规避的内在关系及其证据,并结合不同合并方式下商誉减值压力的模拟测试结果,进一步论证分步合并与商誉规避的关系;四是从会计准则的角度出发,理论探析分步合并的业务实质判断和合并会计准则的确认与计量问题;五是分别从会计准则制定机构和证券监管机构的角度提出了改进策略。本文发现,企业采用分步合并具有规避商誉的动机。主合并方会利用企业合并会计准则的相关规定,刻意将合并行为拆分为多步骤进行,以减少商誉账面价值的计提,在达到合并目标的前提下规避大量商誉。根据我国现行会计准则的规定,分步合并行为可能会导致会计信息无法准确反映企业合并的业务实质,不能体现实质重于形式的基本会计原则。本研究在当前合并交易规模较大、商誉爆雷事件现象频发,以及《IFRS3-企业合并》国际会计准则修订的背景下,具有很好的现实警示性和政策启示性。