二十世纪九十年代,我国开始利率市场化的初步探索,进入二十一世纪,加快利率市场化改革步伐;2013-2015年我国存贷款利率管制相继放开,标志着我国利率市场化改革基本完成。存贷利率限制的解除使商业银行获得更高的自主定价权,利率随金融市场实际供求的波动频率加大,银行之间由传统的规模扩张竞争转向业务模式以及服务质量方面的竞争。利率市场化的开展将对银行经营产生两种影响:一方面存贷款利率管制放开之后,引起利率频繁波动,商业银行利差收入变窄,银行面临资金损失的可能性加大,商业银行的经营绩效受到负面影响;另一方面,利率自由化展开之后,银行业竞争加大。商业银行为了探索新的利润增长点,大力发展中间业务,尤其是创新多种金融工具,提升银行专业度的同时也提高了银行的利润水平。基于这两种影响机制,本文旨在研究利率市场化对商业银行的盈利影响。本文首先通过理论以及现实分析利率市场化的实行对商业银行的影响;其次使用建立模型的方式对上述理论分析结果作出实证检验;最后,本文运用模型构建的方式深度挖掘利率市场化对商业银行的作用路径,通过中介机制分析,探究银行风险承担的中介作用。本文以同业拆借利率开放的时间为起点,探究利率市场化对我国商业银行盈利的影响效果。主要运用我国18家上市商业银行2007-2017年的面板数据,建立系统GMM模型进行实证检验。得到以下研究结论:(1)利率市场化对商业银行盈利水平的影响作用显著为负,且中小型商业银行受到的负向作用更为显著;(2)杠杆率、非利息收入占比、成本收入占比以及商业银行自身规模对商业银行的盈利水平也有较大影响,但是货币量等因素的影响并不十分显著;(3)风险承担确实在利率市场化影响商业银行盈利水平的过程中发挥部分的中介作用。整体来看,利率自由化改革加剧商业银行的经营风险,银行损失的可能性增大,从而降低银行的利润率。