近年来,频频发生的金融危机给全球经济造成了巨大的冲击。当金融危机发生的时候,如果某一家公司出现了违约的现象就有可能会导致其关联公司相继出现违约的情况甚至破产的现象,从而形成传染效应。随着金融市场的开放程度和联系的紧密程度不断增强,由于违约相依性而使得公司间共同违约事件以及传染效应也不断的增强,造成了市场的动荡及引发银行信贷资产的巨大损失,给金融市场在信用风险管理方面带来了严峻的挑战。因此,违约传染相关理论对于信用风险管理具有很大的理论与实践意义。鉴于此,本文围绕相依违约风险的度量和传染性两个问题展开,在全面分析违约相依产生原理和违约传染机理的基础上,建立了违约传染模型,使得该模型综合考虑周期性违约及传染违约两者结构。本文重点是对违约强度模型中的参数进行估算,在与现代信用风险管理模型保持良好兼容性的原则下,利用KMV模型计算得到信用组合中历史平均违约概率及其波动率,条件违约概率,联立违约传染强度模型构成的非线性方程组,利用局部搜索法搜索局部最优解,从而对违约传染模型中参数进行估算,并且对估算出的结果进行分析,分析违约传染效应的大小。