资产证券化被誉为近年来发展速度最快、最为成功的金融创新之一:作为一种新型金融工具,在转移、化解、分散风险的过程中发挥了积极的作用,发行人将具有稳定未来现金流的资产经过一定的程序打包并发行资产证券化产品。企业通过发行资产证券化产品,将原本集中于发行人的风险分散到所有的资产证券化产品的投资人。同时,随着2014年以来我国资产证券化市场的爆发性增长,基础资产的种类不断增多,资产池的质量也参差不齐,其运作与结构越来越复杂,导致企业在发行资产证券化产品的过程中蕴含着明显的进行盈余管理的动机。基于此,本文在借鉴前人研究的基础上,首先从现金流分析理论以及信用评级理论入手,进行理论分析并提出了假设1。并且,根据我国资产证券化市场的现状,结合政府干预理论进一步提出了假设2。本文选取了具有代表性的2014年沪深两市所有上市公司的数据做为样本,运用截面数据计量模型对这一问题进行实证研究,得出结论:上市公司在发行资产证券化产品的过程中确实存在着盈余管理行为,并且在进一步的研究中发现:主板发行资产证券化产品的企业盈余管理程度比创业板及中小板的企业更高。最后本文在上述实证研究的基础上,提出了以下几点建议:加快资产证券化相关会计信息披露的立法进程;完善相关会计准则,约束盈余管理行为;依据资产证券化的法规体系,规范我国信用评级制度,鼓励中小企业以及在实体企业中建立规范的标准资产证券化模式等等。