随着我国资本市场的快速发展壮大,上市公司为了进一步的招商引资,其对外的财务报告则成为吸引投资者投资的一项重要指标,由于上市公司间的竞争日益激烈,很可能会因经营不善等原因遭遇财务危机,为了维护上市资格这一珍贵的壳资源,“美化”财务报表的盈余管理行为随之出现。研究表明,近年来ST类(财务或其他状况出现异常需特殊处理)的上市公司为了实现扭亏摘帽,多数会选择债务重组的方式进行盈余管理进而调整债务结构实现扭亏为盈。虽然在一定程度上减轻了企业负债提升利润率,但在实际操作过程中难免会由于制度的不完善等原因出现交易资产不公允,信息披露不健全等种种问题。因此,研究上市公司债务重组的盈余管理行为有助于规范盈余管理活动,既可以满足自身发展需要,又可以起到促进我国证券市场健康、有序发展的作用。本文运用文献调查法,通过借鉴国内外参考文献及上市公司债务重组盈余管理相关理论体系,分析出上市公司利用债务重组进行盈余管理的方式、特点及影响。同时运用了个案研究法,选用东盛科技债务重组盈余管理案例作为研究对象,由此分析出在证券市场中ST类上市公司如何通过债务重组的方式进行盈余管理进而实现产业转型,减少、转移负债以提升净利润,进而实现摘牌后重新上市的目标。运用比较研究法对东盛科技盈余管理前后的财务状况及经营成果进行研究比较,分析讨论了东盛科技债务重组各个阶段进行的盈余管理行为的成功之处与暴露的问题。具体来说东盛科技通过债务重组盈余管理虽然实现了债务减免同时引进优质资产实现产业转型,但依然存在着交易资产公允价值确定模糊,关联方交易频繁以及公司内部治理结构混乱等问题,对股东权益与公司管理层都造成了不同程度的危害。因此,本文得出的启示是:对于东盛科技自身来讲需要完善公司治理结构与外部监管体系,加强信息的披露制度以维护中小股东的权益,做好健康有序的战略发展规划;对于整个证券市场来说则要完善相应的规章制度,健全监管机制规范债务重组盈余管理行为。