保荐代表人评价体系构建及应用

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我国自2004年颁布《证券发行上市保荐制度暂行办法》后正式推行保荐代表人制度。这一制度明确了保荐代表人在证券发行市场的作用和职责,发挥了中介机构在证券市场上对发行人的约束效果。保荐代表人制度的实施对于规范我国证券市场的发展起到了很大的作用,但是目前对于保荐代表人的监管还存在一定的空缺,保荐代表人徇私舞弊的行为时有发生。因此建立一个系统的评价体系对充分发挥保荐人的作用、保护投资者利益,非常有必要。本文借鉴评价体系建立的理论与方法,梳理国内外学者有关保荐机构、保荐业务等方面的文献,同时对业内资深人士访谈,结合专家法构建评价体系,最后运用主成份因子分析,得出国内所有保荐代表人得分。有关保荐代表人的数量化评价体系在国内学术界属于首创,因此本文也有一些不足。
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