随着我国基金市场发展越来越成熟,国内学者关于基金市场的研究也越来越多,比如基金风格研究,基金业绩研究,基金费率研究,基金经理人行为研究,基金选股择时能力研究等等。目前相当部分学者主要研究我国基金择时能力,即基金预测市场的能力,基金能否根据市场走势合理配置投资组合资产,以使收益最大化。当未来走势有上升趋势时,合理分配资产,以提高资产组合的风险水平：相反,当走势下降时,降低资产组合的风险水平。运用改进后的T-M模型,依据投资组合的资产持有权重,对102只开放式基金2008年1月-2013年12月的投资资产组合持股数据进行处理,并运用bootstrap统计方法,检测出它们的择时能力因子。实证结果表明,样本的开放式投资基金部分具有择时能力,但大多数基金显示的是负的择时能力。随后将102只基金分为债券型基金、混合型基金以及股票型基金,并分别对其进行择时测量,研究发现混合型基金和股票型基金呈现正的择时能力,而证券型基金择时能力大都为负；随后又对择时能力研究进行延伸,将择时能力与基金投资风格以及基金风险大小相结合。在投资风格方面,分为成长型基金、平衡型基金和价值型基金三种,分别进行择时能力测量,实证结果发现成长型基金的择时能力普遍是负的,平衡型基金和价值型基金具有正的择时能力；在风险方面,选取标准差(或方差)作为风险大小的指标,发现风险越大的基金其择时能力越好。最后基于实证结论,做出简单的理论解释,并提出一些对提高开放式基金择时能力有帮助的政策建议。