合理使用金融衍生工具,能够以其套期保值作用使商业银行达到防范利率风险和汇率风险的目的,从而降低利润的不确定性。金融衍生工具作为全新的金融产品,于20世纪90年代应运而生,并得以迅速发展。然而,2008年金融风暴的爆发,带来全球经济滑坡,国际金融市场遭受重创,而金融衍生品是引发这一切的罪魁祸首。金融衍生品在我国的兴起和发展较为滞后,存在交易规模小,交易种类少的特点,但其发展表现出巨大的活力。随着金融衍生品逐渐成为国际社会关注的焦点,我国商业银行所开展的金融衍生品业务对其盈利能力的影响分析也引起了国内学者的广泛关注。探究我国金融衍生品业务的发展现状与发展特点,研究其对商业银行盈利能力的影响既有重要的理论意义又有迫切的实践需求。本文在相关概念和理论基础之上,首先对我国商业银行所开展的金融衍生品业务的现状和特点以及存在的问题进行描述。然后在对金融衍生品业务对商业银行盈利能力影响机理分析的基础上,选取我国16家上市商业银行2011.06-2017.12共14期的财务数据为依据,在理论分析的基础上,构建面板数据模型来实证检验金融衍生品业务的开展对我国商业银行盈利能力的影响作用。最后针对目前我国金融衍生品业务在影响商业银行盈利能力方面存在问题提出相应的政策优化建议。基于以上分析,本文主要得出如下结论:第一,2011—2017年我国国有银行的金融衍生工具业务规模最大,股份制商业银行次之,城市商业银行规模普遍偏低;各个商业银行金融衍生品合约金额呈现出不断增长的趋势,虽然某些年份出现波动,但整体上交易规模稳步上升。第二,从交易品种来看,近几年来,我国商业银行使用最多的金融衍生工具为外汇衍生工具和利率衍生工具,金融衍生品交易业务比较单一,只涉及10种左右,远远落后于发达国家水平,我国在金融衍生品交易这种较为单一的类型根本无法满足投资者和商业银行在交易过程中逐渐增长的市场需求。第三,本文通过构建金融衍生品业务对我国商业银行盈利能力影响的实证模型,结果显示,金融衍生品业务的开展不会提升商业银行盈利能力的提升,二者呈负相关关系,即金融衍生品规模的扩大带来了商业银行盈利能力的下降,这可能是因为目前我国金融衍生品市场的外部环境和银行内部建设与管理的不完善限制了金融衍生品功能的发挥。综上所述,应该从完善金融衍生品业务的外部市场环境、优化商业银行内部建设和管理两个方面来促进金融衍生工具的使用和良好运作,进而提升我国商业银行的盈利能力。