商业银行是一类特殊的企业，经营的是货币这种特殊的商品，要依靠负债来增加资产，从更深的层次上看，银行经营的本质是风险，即银行是经营风险的特殊企业。这种特殊性将银行和资本紧密连接起来，资本在保证银行实现生存和长期价值增值过程中起到重要的作用。资本又是一种昂贵而又稀缺的资源，资本的来源受到多种局限，同时资本还是是逐利的，它要求在承担银行风险的同时获得高回报。　　 《巴塞尔协议》的出台，给出了银行持有资本数量的标准，明确规定了资本的内涵外延，为全球银行的资本充足率监管确立了统一的可参照的准则。《新资本协议》在《巴塞尔协议》实施了15年以后颁布，进一步扩大了风险管理的范围，为各国银行监管当局提出了新的监管思路。二十年来，美国、日本等国家的银行为满足资本充足率监管的要求，做了大量的实践，不仅促使资本充足率保持在较为充足的水平，更是在经营理念和发展战略方面为我国的商业银行提供了良好的借鉴。　　 从国内来看，在相当长的一段时间里，资本管理在商业银行经营中没有得到应有的重视，资本约束软化是一个普遍的现象。《商业银行资本充足率管理办法》的颁布，促使我国银行业的观念发生了深刻的变革，资本约束作用日益加强。　　 近年来，各家商业银行为提高资本充足率做了大量的工作，除部分地区性的城市商业银行外，基本都达到了监管要求。然而，我们还必须清醒的认识到，长期的粗放式经营思想在银行内部已经根深蒂固，片面的、盲目的追求规模扩张的惯性思维和经营取向仍然充斥着商业银行的各项业务中，资本补充的速度和数量难以满足业务扩张的需要。　　 资本充足率是一个监管要求，更是一种监管导向，它对商业银行的经营能力和管理能力提出了更高的要求。笔者就商业银行如何在资本约束下进行业务转型，谋求资本约束下的规模、效益、质量协调发展，如何加强对资本的有效配置和管理，寻求资本增值和利润最大化的持续发展道路提出了自己的见解。　　 本文在介绍了资本充足率监管理论的基础上，明确了资本充足监管是金融监管的核心，通过总结发达国家的商业银行在资本充足率监管的条件下的业务转型经验，剖析了我国商业银行经营和管理中的不足，进而为资本约束下我国商业银行业务转型提出了政策建议。　　 本文共分四个部分：　　 第一部分共分三节，提出资本充足率监管是国际银行监管的核心。以《巴塞尔协议》和《新资本协议》为依据，介绍了资本充足率监管的内容，分析了资本充足率的对商业银行的重要作用。之所以资本充足率监管是金融监管的核心内容主要是由于资本充足率影响到商业银行的信誉度，影响到商业银行抗风险的能力，也是商业银行进行风险管理的有效工具。接下来，借用西方金融监管理论分析了资本充足率监管的动因，回顾了《巴塞尔协议》和《新资本协议》的产生和发展历史，提出了资本充足率监管的发展趋势，即风险管理的范围加大，风险管理的方式和重点有所变化，监管内容更加公开。　　 第二部分共分三节，分析资本充足率监管对商业银行的理论影响后，分别介绍了美国商业银行和日本商业银行在资本约束下的业务转型经验。美国商业银行在实行《巴塞尔协议》时的资本充足率基础较好，监管当局制定的监管要求也较为严格。在谨慎经营的前提下，美国商业银行大量发展房地产抵押贷款，调整信贷结构；在表外业务方面，发展服务性银行业务，提高非利息收入，减轻盈利对利差收入的依赖，进而增加非利息盈利，减少资本消耗；在金融创新方面，创造性的开发了资产证券化这一金融产品，成功实现了表内资产向表外资产的转化，减少了风险资产数值，使资产证券化成为提高资本充足率的重要手段。在转变经营模式的同时，美国商业银行还注重加强风险管理，建立了一套严谨而又有特色的风险管理体系。日本银行业的变革与美国银行有所不同，在监管环境上较为宽松，商业银行借助金融市场的阶段性繁荣达到了短暂的资本充足，但资本市场的衰落对银行资本充足影响巨大，也是导致日本银行积极进行业务转型的重要原因。尽管美国和日本两国在资本充足率的监管方面要求有所差异，两国的金融环境也不尽相同，但两国的商业银行的共同特点都是在资本充足率监管的环境下进行业务转型，以逐渐实现长期的资本达标。业务转型的方式都是从表内业务、表外业务、金融创新以及资本管理几方面进行的。在表内业务方面，主要是调整资产结构，增加风险权重低的资产的比例；表外业务方面，鼓励发展服务性金融产品，增加非利息收入，使银行盈利能力多元化；都注重金融创新和资本管理等。这些发达国家商业银行的实践都为我国商业银行的业务转型提供了良好的借鉴。　　 第三章共分三节，在我国资本充足率监管的背景下，从资本监管的视角分析了商业银行近年来为资本充足率达标所做的工作以及取得的初步成果，即资本充足率水平得到了显著提高，基本达到了监管的要求。然而在揭示了我国商业银行目前的业务发展现状后，我们却清晰的认识到，商业银行的业务现状仍然不能满足资本约束条件下的持续发展要求，业务规模的扩张超过了风险能覆盖的能力，资产的粗放式增长制约着银行效益的提升，资产利润率低导致资本金内生来源不足，资本结构管理技术落后，没有对业务发展起到科学的引导作用。这些问题都是在资本充足率的监管条件下需要我国商业银行克服和解决的。　　 第四章共分三节，为资本充足率监管下商业银行的业务转型提出了政策建议。从国内商业银行资本筹集和使用的现状出发，分析了在我国现有银行的经营和业务模式下，单纯依靠资本筹集不能带来长期的监管达标，进而引出商业银行业务转型的必要性。根据第二章中介绍的美国、日本商业银行的业务转型经验，针对第三章中提出的银行业务经营中的问题，围绕如何降低资本消耗，提高资本回报，从表内业务、表外业务、金融创新方面提出了政策建议：应将零售业务作为表内业务的发展重点；积极开拓表外业务市场，增加非资本性收入；提出应通过合理制定各类不同信贷资产的利率水平来科学地提高资产收益水平，并设计了资产定价的方法；阐述了在我国推行资产证券化对改善资本约束下的商业银行经营的重要意义以及适合我国现阶段经济金融发展情况的资产证券化发展道路。