近年来我国的金融改革进程加快,特别是2013年贷款利率完全市场化以后,银行的存贷利差缩小,加之互联网及其他渠道的竞争,商业银行的盈利能力减弱,而如何保持充足的资本金也成为了商业银行的瓶颈。同时,《巴塞尔协议Ⅲ》和《商业银行资本管理办法》在资本规模上对商业银行提出了更高的要求,商业银行急需通过创新的融资方式补充资本金。而2014年3月21日.证监会发布了《优先股试点管理办法》,明确了发行的条件、发行方式及交易与转换条件等,自此优先股的发行有了法律保障。由于普通股的增发门槛较高,也有引发控制权争夺矛盾的可能性,应用其他一级资本工具扩充资本的方式同样存在缺陷,因此多家商业银行开始利用优先股融资的方式来补充资本金。鉴于此,首先本文梳理了优先股融资的现状,结合背景分析当下优先股融资存在的问题及原因。接着,本文以规范性分析为主,将理论研究及案例研究相结合,重点旨在分析优先股融资对商业银行产生的效应。在内部效应分析时,本文选择资本结构、盈利能力及公司治理三大方面进行优先股融资前后的对比;在外部效应方面,本文利用事件研究法分析了商业银行优先股融资前后二级市场股价的变化以及对于投资者的影响。通过商业银行自身的效应及外界的效应分析,本文得出了优先股融资对于商业银行的经营具有正面的效应的结论。最后,结合优先股融资当下的问题及对于商业银行带来的正面效应,本文分别从对监管部门、对银行自身及对投资者三方面提出了进一步完善优先股融资的政策建议,以期进一步推进优先股的妥善运用和优先股制度的稳健发展。