【摘 要】
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这篇文章主要研究通货膨胀指数衍生性金融商品的定价问题,本文延伸Jarrow和Yildirim[2003]的文章,将名目零息债券价格利用通货膨胀指数交换取代实际零息债券价格,从而得出通
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这篇文章主要研究通货膨胀指数衍生性金融商品的定价问题,本文延伸Jarrow和Yildirim[2003]的文章,将名目零息债券价格利用通货膨胀指数交换取代实际零息债券价格,从而得出通货膨胀指数衍生性金融商品的价格封闭解。本文以通货膨胀指数-caps/floors为例,使用HJM利率模型,在通膨率的波动度是随机波动的情况下,推导出更简单的通货膨胀指数-caps/floors价格的解析解。接着利用欧洲市场上的资料：消费者物价指数、通货膨胀指数交换和名目零息债的价格,估计模型中的各个参数,从而推出通货膨胀指数-caps/floors市场价格。本文重要章节安排如下。第一章：引言。第二章：介绍经济学的相关概念。第三章：建立通货膨胀指数-caps/floors定价模型。第四章：得出不同期限的通货膨胀指数caps/floors的市场价格。
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