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利率市场化是我国金融改革的重点,有利于促进资金的优化配置,但同时也会进一步凸现金融机构的利率风险。因此,如何顺应我国利率市场化趋势、有效借鉴国际经验、加强利率风险控制与管理,是当前我们需要关注的一个问题。本文在既有的理论基础上,通过对国内外利率市场化行为的研究和分析,试图寻找有效的利率风险管理手段和方法,从而稳步推进我国利率市场化的进程。
本文共分五章:
第一章阐述了利率市场理论总体框架,包括整个理论的演变过程、利率市场化与其他经济变量的均衡等内容。本章为以后各章节的研究提供理论基础。
第二章介绍了发达国家和发展中国家的利率市场化改革之路,以及从中获取的经验和教训,为我国今后利率市场化进一步发展提供了较多的国际经验借鉴,并为以后各章节的研究提供背景资料铺垫。
第三章分析了我国利率市场化的进程及发展现状,提出了我国利率市场化发展过程中存在的问题。
第四章为本文重点。文章首先采用层层递进的方法,并通过比较研究,提出将SHIBOR(上海银行间同业拆借利率)作为我国人民币利率市场化基准利率的观点;其次,采用实证方法,从实践角度,重点对我国人民币利率互换市场的发展进行了阐述,并为我国利率市场化向纵深发展,提供了有益的探索;最后,对我国商业银行利率风险与产生原因进行了阐述。
第五章在前四章分析研究的基础上,提出推进我国利率市场化改革渐进步骤和具体措施,以及我国利率风险管理具体策略和利率风险管理体系的构建,使利率风险能得以有效控制,从而进一步推进我国利率市场化进程。