货币政策阀值效应是货币政策效果非对称性的外在表现。本文详细阐述了货币政策阀值效应、阈值效应模型，辨析了非对称性、非线性的区别，在此基础上最终选择阀值效应模型作为本文的基本模型假设，并通过1978-2011年数据实证分析发现中国货币政策效果确实存在明显的阀值效应，阀值为-0.06。本文认为存在于不同规模企业之间的信贷配给现象是货币政策阀值效应产生的主要原因。本文利用工业数据分析信贷配给对政策效果的影响，创新性的提出将工业贷款占总贷款比值的变化作为衡量工业所遭遇的信贷配给程度的指标，认为该值小于0时工业企业遭遇信贷配给，大于0时信贷配给弱化。接着本文利用AB-SVAR模型的结构化脉冲响应计算信贷配给冲击对不同规模企业总产值的影响，结果显示紧缩性的货币政策中，信贷向大企业集中，导致信贷配给现象加剧，而大型企业信贷资源本来就很充足，增加的信贷只能带来很少的产出，这部分产出远小于小型企业减少的信贷导致的产出减少；而扩张性的货币政策中，扩张的信贷首先满足大中型企业，然后才满足小型企业，所以产出增加不明显。信贷配给产生的根源是信息不对称导致的中小企业融资难问题，所以最后本文围绕如何改善这个问题提出了三个政策建议：完善制度建设，为市场发展提供保障；拓展融资渠道，为经济发展提供支持；有针对性引导，助银行盈利模式改变。