我国是个农业大国,农业是国民经济的基础,作为第一产业的农业直接关系到人民的切实生活,一直受到国家的高度重视。农产品期货市场是农产品市场的重要组成部分,它是由现货交易市场发展而来的,具有风险控制灵活、流动性高等特点。近年来,随着新的期货品种在我国几个期货交易所的不断出现,中国期货市场步入了一个新的发展时期。在现代经济中期货市场扮演着两种功能：价格发现和套期保值。期货市场所承担的价格发现、套期保值等功能对稳定现货市场价格波动、调节市场供求关系发挥着重要作用。有效市场理论认为,在一个完全有效的市场上,价格能够准确而充分地反映全部信息。根据此理论,影响期货市场上价格变动的信息不会多于现货市场,而应该是首先产生了影响未来现货市场价格变动的信息,然后此信息同时反映到期货市场上引起期货价格变动,并由此期货价格的变动去“发现”未来的现货价格。因此,我们可以通过对期货价格和未来现货价格之间的计量分析来检验期货市场的价格发现功能能否实现和市场运行是否有效。本文第一部分是绪论。首先介绍了研究背景,接着介绍研究意义,之后介绍国内外研究现状。最后,介绍了本文的结构以及论文的创新点和不足。本文第二部分是农产品期货价格发现功能的理论综述。首先介绍了期货市场的产生和发展,包括国外期货市场的产生和发展以及国内期货市场的产生和发展。接着介绍期货市场的价格发现功能的两种理论,持有成本理论和仓库理论。持有成本理论认为期货价格等于现货价格加上储存成本,在动态平衡下,现货价格就等于期货价格减去储存成本,期货价格成为现货价格的重要参考目标。但这一理论不能解释现实中现货价格大于期货价格市场倒挂这一现象。后来沃金等人提出了仓储理论,他指出储存价格包含储藏成本、风险成本和机会成本,所有边际净持仓成本必然包含边际储藏成本、边际收益成本和边际风险成本。仓储理论指出期货市场反映了人们对市场的预期,具有较强的价格发现功能。本章最后部分介绍了期货市场具有价格发现功能的原因。首先,供求信息集中,市场流动性强。其次,交易者熟悉商品行情,信息的质量高。再次,交易活动透明度高,竞争公开化、公平化,有助于形成公正的价格。最后,价格具有连续性。本文第三章介绍了数据的选取以及处理。本文所用数据在时间上选取2007-08-24到2012-08-24这五年间的数据,期货价格取自郑州商品交易所的周结算价格,现货价格取自全国粮油批发市场的周平均成交价格。本文第四部分是对三种农产品进行的实证研究分析。首先介绍研究方法,包括平稳性检验检验方法、协整检验方法、误差修正模型、格兰杰因果检验方法以及脉冲响应和方差分解检验方法。接着用以上五种检验方法分别对三种农产品进行实证分析,结果显示,棉花期货价格和现货价格之间存在长期协整关系,它们之间是双向引导关系,但现货价格起主导作用；小麦期货价格和现货价格之间存在长期协整关系,它们之间也是相互引导关系,期货价格对现货价格的影响和现货价格对期货价格的影响作用程度相差不大；菜油期货价格和现货价格之间也存在长期协整关系,它们之间是单项引导关系,菜油期货价格引导现货价格。本文第五部分首先对实证部分做出总结,接着提出阻碍我国期货市场的价格发现功能发挥的因素,最后提出促进我国农产品期货市场价格发现功能充分发挥的政策建议。