本文从党项族建立西夏国之前和之后的政治、经济、文化发展状况入手，以榆林窟二窟、三窟、二十九窟和东千佛洞二窟四个西夏晚期洞窟为例，对西夏晚期石窟壁画艺术特色做了详细的探析。西夏晚期石窟壁画艺术特色主要体现在以下五个方面：在母题与图式方面，既是对汉传佛教母题与图式的继承，又蕴含藏传佛教母题与图式的因素，更凸显了党项族审美母题与图式的特征；在整窟壁画布局上体现显密同窟、突出密教母题与图式的布局特点；在具体图式中充分体现了简约疏朗和复杂宏大两大构图特点；在线描方面既是对中原文人画线描艺术成就的综合应运和提高，又融合了藏画铁线描刚劲圆润的格调；在赋色方面既突出了中原文人画冲和简淡的艺术精神与意境，又折中地反映了藏画赋色厚重、对比强烈的色彩情结。西夏晚期的石窟壁画艺术是在上述五个特点的基础上，最终形成了具有强烈党项族艺术气质的石窟壁画艺术。西夏晚期的石窟壁画艺术是把文人画冲和简淡的艺术精神和威灵神秘的宗教情结完美的集于一体的典范。