随着住房制度的改革，我国住房抵押贷款规模急速扩大，为了改善“短存长贷”的不利局面，商业银行大规模开展住房抵押贷款证券化指日可待。应该指出的是，住房抵押贷款证券作为一种新型的融资工具，在我国尚处于探索阶段。本文一共分为五章，第一章为引言，简要介绍了论文的研究背景和意义、国内外研究现状以及论文的研究方法和结构。第二章为概述，对住房抵押贷款证券化的基本含义、原理、操作流程以及可行性作了阐述。第三章就住房抵押贷款证券化的证券类型及模式展开了讨论。第四章和第五章是本文的重点：第四章对住房抵押贷款证券化过程中存在的特有风险，如提前偿还风险、信用风险和利率风险等进行了探讨和分析，同时根据证券化过程中各个主体的实际情况提出了一些风险规避的措施。第五章先简单地阐述了住房抵押贷款证券的定价理论，然后采用现金流贴现定价法定价，分析证券产生的现金流，再根据我国的国债利率期限结构求得的即期收益率，对住房抵押贷款证券进行定价。最后，第六章对本文研究的课题进行了小结和展望。本文的创新点在于根据我国的具体情况，分析和探讨了我国住房抵押贷款证券化过程中存在的风险，并提出了相应的风险规避措施。同时，在对我国借款者提前偿付行为分析的基础上预测了证券的现金流量，并以根据我国国债利率期限结构求得的即期利率加上风险利差为贴现率，来对住房抵押贷款证券定价。