期权理论是20世纪世界经济学领域最伟大的发现之一。期权理论从最初的金融衍生工具发展成为一种规避风险的思想,关于它的应用也越来越广,目前研究的重点在于两个方向:一个方向是研究在不完备市场条件下,即放松期权定价中关于“完备市场”的假设,如何确定期权价值问题;另一个方向是如何利用期权理论进行分析和决策,满足不断变化的市场投资需要。在中国加入WTO后,农业市场也逐渐全面放开,而中国的小农经济必然遭到国外市场冲击,中国决定在“十一五”期间大力发展订单农业,来规避市场风险从而确保农民的收益。首先面临着就是违约问题,期权理论可以解这个问题。文章以Kunt K.Aaese的研究结果为基础并且对Kunt K.Aaese的模型做了以下推广:一在简要介绍Kunt K.Aaese(2004)产量定价模型基础上分析签约后农户资产价值的变化。二通过假设利率的随机过程遵循Heath-Jarrow-Morton (1992)模型,以及利率波动结构和价格波动结构仅为时间的函数,扩展了Kunt K.Aaese(2004)产量定价模型,并借助多元正态分布函数得到显示表达式。三在Kunt K.Aaese(2004)产量定价模型的基础上,假设利率的随机过程遵循Heath-Jarrow-Morton (1992)模型,并在价格过程服从跳一扩散过程的假设下,利用测度变换技巧,推导出合同定价公式。