中国大陆地区于2010年4月份推出了第一个上市的金融期货品种-沪深300股指期货,本文以沪深300股指期货为研究对象,采用协整关系建立数学模型进行期货合约的期现和跨期套利研究。目前已有的大量文献对于套利的研究主要是基于持有成本模型和无套利区间模型为基础的。而本文主要采用协整套利,即利用不同到期合约间的价差偏离长期均衡状态构建对冲套利头寸获利的交易行为,有别于现有的持有成本模型和无套利区间模型。　　 本文通过选取不同时期现货及各不同到期月份合约的价格的连续数据,通过协整检验和价差分析,验证现货及各不同到期月份合约的价格是否存在协整关系。结果表明它们之间存在显著的协整关系,通过建立协整套利模型,可以有效的帮助投资者捕捉到市场的套利机会,获得低风险受益。实证结果表明本文所构建的协整套利策略和市场是否处于牛熊市无关,期现套利获得年化13.2％的投资收益。本文还采用了传统的基差模型来进行套利,结果显示套利机会较少,只有3.28％的年化投资收益。对比两种套利方法,研究发现对于沪深300股指期货来说,协整套利的效果优于传统的价差套利。本文创新之处在于采用了15分钟线的高频数据来进行期现套利的研究,能够更好的捕捉日内套利机会,增强套利收益。　　 第一章综述股指期货等概念及其前人研究成果；第二章介绍协整理论及其单位根检验方法；第三章介绍股指期货套利的三种理论模型；第四章使用协整理论对股指期货进行跨期套利,期现套利的实证研究,并得出三种关于沪深300股指期货跨期及期现套利的策略模型；第五章模拟入市检验并与传统期现套利做比较；第六章为结论和展望,对全文的研究结论做总结,分析不足,并对一些深入的研究方向和相关的研究作展望。