住房抵押贷款证券化作为国际金融创新的一个新亮点，是中国发展住房金融的一个切入点。如何在住房抵押贷款证券(MBS)风险分析的基础上进行定价是当前我国开展住房抵押贷款证券化急需解决的问题。本文在借鉴国外经验的基础上，具体分析了我国住房抵押贷款证券化的风险，提出了立足于我国现实国情的MBS定价方法。本文从住房抵押贷款证券化风险分析、定价方法的现实选择两方面入手，设计了我国住房抵押贷款证券化试行阶段的提前还款模型，针对该证券特点展开定价讨论。MBS定价的关键是准确预测证券各期现金流，其依据是对住房抵押贷款借款人提前还款行为的研究。在借鉴国外相关研究成果的基础上，本文从我国具体国情出发，分析了目前影响我国借款人提前还款的因素，并结合我国居民的消费行为特点，提出了我国住房抵押贷款实际清偿年限预测模型，为MBS定价打下基础。通过对国外几种MBS定价方法在实际运用所需满足条件的比较分析，本文选取现金流现值法作为我国MBS的基本定价方法，并对其加以改进，构建出我国MBS的定价模型。