论文部分内容阅读
随着近年来金融市场迅速发展,金融风险管理的作用日益明显,与此同时Value-at-Risk(VaR)作为风险管理的方法之一被越来越多的机构所采用。能否准确地计算VaR值已经成为衡量金融机构风险管理能力的标准之一。本文首先介绍VaR产生的背景以及国内外的发展状况、相关研究;接着综合介绍了VaR的相关理论,包括VaR的概念、原理、计算方法以及优缺点;文章的第三部分主要是详细介绍目前使用的VaR计算方法以及它的具体计算步骤;第四部分是对厚尾分布的讨论;第五部分利用不同计算方法对上证指数和宇通客车股价的对数收益率进行数值计算求解VaR并进行相关的实证研究;最后是对文章的总结和归纳,并对VaR研究进行展望。