本文研究的是在巨灾索赔场合下保险公司的破产问题。对于巨灾索赔我们用重尾分布来度量,所谓重尾就是对于一个实值随机变量X,如果它的矩母函数满足则说X或者它的分布函数是重尾的,它可以很好地用来刻画金融保险业中的小概率事件,特别是对于大额的索赔。本文我们研究了保险资金具有不同利息力度配置下的破产概率,在索赔来到过程为非标准泊松过程,以及索赔额分布是重尾分布的情况下,得到了与各个利息力度有关的破产概率渐近公式,所得结果推广了常数利息力度场合独立同分布随机变量的相关结果,并且进一步的将索赔额推广为负相依的情形。最后则考虑保险资金进行风险投资,并得到了一个更新风险模型下的渐近式。目前对具有投资收益的破产论的研究主要还是集中在确定性的投资收益上,而对涉及随机投资收益的破产论的研究工作还不多。值的一提的是,在处理投资收益时,我们考虑了保险公司不同部分的资金会有不同的投资方式,由此收益率也会不一样。因此所建立的模型更加的符合现实,但是同时这也增加了研究的难度。它突破了以往即使是在考虑投资收益但并不能区分哪部分资金的收益对破产的影响大小。通过本文的研究可以很好的看出哪些资金的收益会对破产产生影响,从理论上指导保险公司宏观政策的制定。考虑资金的不同收益率是本文的创新之一,而且它对保险公司进行与资产收益有关的风险度量及管理起着很重要的指导作用。我们讨论保险公司的破产问题,其目的就是为了防止保险公司破产或者说降低破产的概率。虽然在现实生活中这种破产情况的发生并不意味着保险公司马上会倒闭,但是可以提醒保险人或许需要追加资本金来应付突然的保险责任,它对保险公司考虑财务预警系统以及对保险监管部门设计某些监管指标系统等问题有直接的参考指导意义。